venerdì, ottobre 06, 2006

Correliamo i continenti.

Ormai dovreste conoscere bene lo scenario di lungo termine da me elaborato che prelude ad un bel tonfo ovvero quello che chiamo DowPerpetuo. In figura ne riporto un pezzetto in basso a sinistra, le alternative sono le stilizzazioni blu (tonfo imminente) e rossa (rimandato di un pò di mesi). Secondo tale scenario i gradi superiori confluiscono in un fine ciclo a 5 ergo se è corretto, il problema non è stabilire se il crollo avverrà ma solo quando avverrà. Gli indici Europei (e pure lo S&P500) non sono su massimi storici come il Dow e questo pone un dilemma perchè ciò che sul Dow va contato come onda 5 sugli altri (Dax qui a fianco) è ipotizzabilissima una onda 1 che avrà la sua bella correzione ma che poi innescherà un forte mercato bull..altro che tonfi!
Tutto ciò si può raccordare sul Dow con la stilizzazione rossa ovvero non saremmo alla fine dei giochi ma solo su una prima tranche dell'ultimo "vagito rialzista" di lunghissimo termine. A vederli così sembrerebbe quest'ultima la costruzione più attinente ad entrambe i continenti ma...ma i nostri indici (e pure lo S&P500) non arrivano indietro al 1900 dunque non si può fare un corretto studio di lunghissimo termine ovvero la correlazione proposta è tutt'altro che scontata. Va detto poi un'altra cosa, Elliott studiò i mercati americani e soprattutto ilo DowJones, non tutti i mercati sono uguali, ok va bene per i bull ed i bear ma non è proprio scontato che la teoria delle onde sia una sorta di "bibbia" per tutti. Altra cosa: Ralph Nelson Elliott formulò la teoria nella prima metà del novecento, costruì un modello frattale di onde ma lui non ha mai avuto la possibilità di effettuare nessuno studio su così lunghi dati del DowJones, avrà sicuramente osservato i tracciati delle materie prime nei secoli addietro ma è anche vero che le commodities non hanno stesse caratteristiche di un finanziario. In sintesi questi conteggi di lunghissimo termine più che un territorio di applicazione della teoria sono un vero e proprio "territorio di ricerca" nell'ambito della stessa. Noi siamo i primi ad aver davanti "dal vivo" un ciclo a 5 onde di quasi un secolo...funzionerà Elliott a tali orizzonti? E' una domanda lecita che ci deve far riflettere e rifiutare "previsioni facili", dunque ribadisco che tutto è al massimo un gioco di probabilità, serio quanto si vuole ma non è "il futuro". Vi riporto sotto un grafico che ho trovato in rete, molto interessante, sotto certi aspetti coincide col mio DowPerpetuo anche se non ci sono segnate onde ma ipotesi di tipo "economico strutturale". Staremo a vedere.

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