Riprendiamo l'argomento che abbiamo iniziato la settimana scorsa sul "vecchio" Blog: inflazione alle porte, come trasformare un possibile problema in una opportunità.
Ieri abbiamo "trattato" il fondo di Pimco, oggi ci occuperemo di AXA Global Inflation Bond.
Il codice isin del comparto è: LU0266009793.
Per prima cosa andiamo a vedere l'obiettivo di investimento del comparto:
"L'obiettivo del Comparto è di realizzare una performance tramite l'esposizione dinamica principalmente a obbligazioni legate all'inflazione emesse da paesi aderenti all'OCSE".
In primis, cosa è l'OCSE?
L'OCSE in sede internazionale è un'organizzazione internazionale di studi economici per i paesi membri, paesi sviluppati aventi in comune un sistema di governo di tipo democratico ed un'economia di mercato. L'organizzazione svolge prevalentemente un ruolo di assemblea consultiva che consente un'occasione di confronto delle esperienze politiche, per la risoluzione dei problemi comuni, l'identificazione di pratiche commerciali ed il coordinamento delle politiche locali ed internazionali dei paesi membri.
L'OCSE conta 34 paesi membri ed ha sede presso il Château de la Muette, a Parigi. (fonte WiKipedia)
Ecco una "mappa" dei paesi membri dell'OCSE:
I paesi "blu scuro" sono i paesi fondatori, quelli in "celeste" sono gli altri paesi membri.
Andiamo a vedere la qualità del debito: oltre 82% è AAA.La duration del comparto è 9,41 quindi discretamente lunga, infatti oltre il 60% dei titoli in portafoglio a una durata oltre i 7 anni.
Senza indugiare oltre passiamo ai "numeri" che ci interessano di più.
La deviazione standard: 3,93%
Il rendimento medio:
- 1 anno: 4,90%
- 3 anni: 10,90%
Abbiamo un R-quadro vicino a 75, questo ci lascia intendere che il beta (1,1) leggermente aggressivo sia reale.
Di contro abbiamo un alfa che è negativo (-0,28), ma, credo, anche facilmente spiegabile con il fatto che i titoli "inflation linked" sono talmente poco numerosi (come emissioni) che è difficile intraprendere una strategia "attivissima".
Le "valutazioni":
Rank Advice: 5/10
Morningstar: 3 stelle
Chiuderei con il "classico" grafico:
Con affetto, il vostro adorabile Promotore di Quartiere!
Nessun commento:
Posta un commento
Lascia qui la traccia del tuo passaggio nel Blog commentando questo post!